Что такое стейблкоины и безопаснее ли они биткойна?

Свойства стейблкоинов

В 2010 году две пиццы Papa John’s стоили 10 000 биткойнов – около 41 доллара США. Сегодня покупка на 41 доллар будет стоить лишь крошечную долю одного биткойна (0.0390 на август 2019 года), а 10 000 биткойнов могут стоить более 100 миллионов долларов (или значительно меньше, в зависимости от дня). Держать свои деньги в криптовалюте может быть настоящими американскими горками, поэтому стейблкоины становятся все более популярными в последние несколько лет.

Стейблкоины – это криптовалюты, специально разработанные для предотвращения больших изменений в их стоимости, обычно привязывая себя к другому активу, такому как доллар США или золото. Это делает их гораздо более предсказуемыми, чем биткойн или альткойны, что делает покупку пиццы гораздо менее вероятной, чтобы потерять вам миллионы будущих долларов. Однако не все они работают одинаково, и стабильность не обязательно равна безопасности.

Также читайте: Что происходит с новой криптовалютой Libra от Facebook?

Стейблкоины с поддержкой фиатных валют

Если вы знаете только один стейблкоин, это, вероятно, Tether или TrueUSD. Эти и несколько других, таких как Paxos Standard, Gemini Dollar и даже Libra, являются “стейблкоинами с поддержкой фиатных валют”, что означает, что за каждую единицу криптовалюты, выпущенной на этих блокчейнах, хранится определенное количество национальной валюты (доллар, евро, фунт, йена и т.д.). Например, за каждый токен TrueUSD хранится один доллар США на счете, который можно обменять в любое время.

Стейблкоины Фиат

Это просто и эффективно, но также и высоко централизовано, что означает, что вам действительно нужно доверять компании, выпускающей токены. Без независимых аудитов нет гарантии, что они не просто печатают себе бесплатные деньги и не используют их для покупки других активов, имеющих реальную ценность. Не все компании полностью прозрачны в своих финансах, что может означать, что ваш стейблкоин на 1 USD не стоит 1 USD.

Стейблкоины с поддержкой товаров

Стейблкоины с поддержкой товаров обеспечены определенным количеством невалютного актива. Токены Digix Gold являются одним из самых популярных примеров, каждый токен обеспечен одним граммом золота, хранящимся в хранилище в Сингапуре – и да, они действительно отдадут вам золото, если вы придете с вашими монетами. Если вы можете продать один грамм золота за 50 USD, ваша монета стоит 50 USD. В качестве альтернативы вы можете выбрать Tiberius (комбинация драгоценных металлов) или SwissRealCoin (портфель недвижимости в Швейцарии).

Стейблкоины Товары Золото

Конечно, хранение реальных активов где-то также не лишено рисков, так как компания может обмануть или активы могут быть повреждены или обесценены каким-либо образом.

Также читайте: 6 советов для безопасных инвестиций в криптовалюту

Стейблкоины с поддержкой криптовалюты (обеспеченные криптовалютой)

Да, создание стейблкоина, обеспеченного нестабильным активом, кажется немного безумным, но хотя это становится довольно сложным, это действительно может работать. Возьмите Dai, который привязан к доллару США и зависит от Ethereum для своей стоимости. Он “перекрывает залог”, требуя от вас внести больше Ethereum, чем вы получаете в Dai, который будет продан, если стоимость Ethereum угрожает упасть ниже долларовой стоимости вашего Dai. Например:

Стейблкоины Крипто Обеспеченные

Вы вносите Ethereum на 200 долларов и берете в долг 100 Dai, что означает, что у вас 200% залога.
Ваш Ethereum заблокирован в системе Dai до тех пор, пока вы не вернете 100 Dai (плюс небольшая “плата за стабильность”, которая поддерживает работу сети).
Вы можете хранить или торговать Dai по своему усмотрению. Он всегда около одного доллара, независимо от того, что происходит с ценой Ethereum.
Однако, если стоимость Ethereum, который вы изначально внесли, упадет ниже определенного порога (скажем, ваши 200 долларов теперь стоят только 120 долларов), ваш заблокированный Ethereum будет автоматически продан, чтобы гарантировать, что Dai, который вы в настоящее время держите, не может стоить меньше 100 долларов.

Это сложная система с множеством поворотов, поворотов и исключений, но она работает и имеет преимущество децентрализованности.

Доля сеньоража

Это, вероятно, самый сложный (и, возможно, наименее популярный) тип стейблкоина, так как он не обеспечен ничем и зависит от алгоритмов для реагирования на изменения в предложении и спросе, чтобы поддерживать свою стоимость.

Стейблкоины Сеньораж Спрос И Предложение

Представьте, что одна из этих монет стоит 1 доллар, когда она стабильна, но новостная статья поднимает спрос, и она начинает продаваться за 1.10 доллара. Чтобы снизить цену, алгоритм будет чеканить новые монеты, пока предложение и спрос не достигнут равновесия на уровне одного доллара. Однако вскоре люди забывают о монете, и спрос падает, оставляя цену на уровне 0.9 доллара, поэтому алгоритм делает обратное, выкупая монеты, чтобы поднять цену. Для этого, вместо того чтобы предлагать пользователям реальные деньги, он может предложить “доли”, которые обещают им часть прибыли системы в будущем.

В одном предложении: алгоритм автоматически покупает и продает монеты, чтобы поддерживать стабильную цену. Самый крупный проект, Basis, закрылся из-за регуляторных проблем, но Carbon и несколько других все еще экспериментируют с системой.

Также читайте: 6 стратегий для безопасной торговли криптовалютой

Зачем использовать стейблкоины?

Стейблкоины полезны для крипто-дневных трейдеров, которые хотят зафиксировать свои прибыли на ночь, но они также хороши, если вы хотите заплатить за кофе, не глядя на график цен, или отправить кому-то деньги, не опасаясь, что их стоимость изменится во время обработки транзакции.

Криптовалютные колебания хороши для спекулянтов, но они делают ценообразование, кредитование и долгосрочные обязательства гораздо более сложными, а переход в и из стабильных национальных валют имеет свои собственные проблемы. Конечно, вы могли бы просто купить доллары США, но превращение их в биткойны может быть довольно сложным процессом. Стейблкоин, который стоит доллар, перемещается гораздо легче в крипто-пространстве и может служить легко доступным хранилищем ценности в иначе довольно безумном мире.

Кредиты изображений: Весы правосудия, равновесие спроса и предложения, золотые слитки